Qu’est-ce qu’une assurance vie en fonds euros ?
Le fonds euros d’un placement en assurance vie est un support financier sur lequel l’assuré investit son capital. L’assurance vie en fonds euros est appréciée des épargnants français car il s’agit d’un support au capital garanti. Elle possède en prime un atout majeur : les intérêts s’ajoutent au capital garanti.
QU’EST-CE QU’UN FONDS EUROS ?
Pour bien comprendre le fonds euros, il faut avoir à l’esprit que l’assurance vie est une enveloppe dans laquelle l’assuré peut placer plusieurs supports financiers : un ou plusieurs fonds euros, ou un ou plusieurs fonds en unités de compte. Ou bien les deux. Une assurance vie en fonds euros est un contrat sur lequel l’assuré a investi un capital. Cette formule présente un avantage important par rapport aux autres supports financiers, car le capital est garanti sans limitation de temps et les intérêts annuels sont capitalisés grâce à « l’effet de cliquet« .
À SAVOIR
Certains contrats prévoient que la somme garantie sera amputée des frais de gestion annuels. Cette pratique est de plus en plus courante.
Géré par l’assureur, l’assurance vie en fonds euros est souvent investie sur des emprunts d’État ou des obligations d’entreprises. Il s’agit du type de placement privilégié à 80 % par les Français, car il reste peu risqué et présente un rendement assez intéressant.
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FONDS EUROS VS. UNITÉS DE COMPTES
On l’oppose souvent au fonds euros, pourtant les deux supports sont cumulables, les fonds en unités de compte sont souvent plus complexes et plus risqués. En effet, contrairement à l’assurance vie en fonds euros, le contrat en unités de compte comporte un risque de perte du capital. En contrepartie du risque encouru, les contrats d’assurance vie en unités de compte affichent un rendement plus élevé. En cas de crise boursière, l’assurance vie en fonds euros reste une valeur sûre. Le risque zéro n’existant pas, il s’agit d’un bon compromis pour qui souhaite placer son argent sans risquer de perdre son épargne. 80 % des Français privilégient donc les contrats en support en fonds euros, bien que la tendance évolue actuellement.
À SAVOIR
Le taux de rendement de l’assurance vie en fonds euros affiché en début d’année correspond au montant, déduction faite des frais de gestion, mais hors prélèvements sociaux.
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FONDS EN EUROS : CLASSIQUE OU OPPORTUNISTE ?
Les fonds euros sont multiples. On distingue deux grands types de fonds euros :
- Les fonds euros classiques : ils présentent une approche très sécurisée et investissent majoritairement dans des actifs obligataires. Ces dernières, parce qu’elles sont stables, permettent d’avoir des revenus réguliers.
- Les fonds euros opportunistes : ils comportent moins d’obligations et sont souvent plus diversifiés : immobilier, actions, produits structurés,… En diversifiant les placements, les fonds euros opportunistes cherchent à booster le rendement. Toutefois, ils sont plus volatils et présentent souvent des contraintes d’investissement.
VERS LA FIN DU FONDS EUROS EN ASSURANCE VIE ?
De nombreux assureurs encouragent aujourd’hui la diversification via des contrats multisupports. Pendant plusieurs années, on a souvent évoqué une baisse « continue » des rendements, liée à l’environnement de taux bas. Cette lecture est désormais trop simplificatrice : la rémunération des fonds en euros dépend surtout des cycles de taux et des choix de gestion de l’assureur (durée de détention des obligations, utilisation des réserves, politique de participation aux bénéfices, etc.). Pour cause, le taux moyen de revalorisation des contrats d’assurance-vie individuels s’établit à 2,63 % en 2024, net des prélèvements sur encours (frais de gestion) et avant prélèvements sociaux.
Les unités de compte ont quant à elles gagné du terrain, mais elles ne remplacent pas le fonds en euros. En 2025, la part des UC dans les cotisations atteint environ 39 % depuis le début de l’année (et 46 % sur le seul mois de décembre), ce qui signifie que les supports en euros restent majoritaires sur les versements.
Enfin, avant de conclure à un « recul » du fonds en euros, il est important de vérifier les conditions propres à chaque contrat : certains fonds en euros sont soumis à des règles d’accès (bonus de rendement, part minimale d’unités de compte, minimum de versement, plafonds, etc.). Pensez aussi à intégrer l’impact des frais (frais sur versement, frais de gestion, frais d’arbitrage) et à rappeler que les gains sont soumis aux prélèvements sociaux.