Investir en SCPI de commerces

En investissant dans des parts de SCPI de commerces spécialisées dans la mise en location de murs de magasins, les épargnants glanent des rendements plus intéressants que ceux offerts par l’immobilier résidentiel.

SCPI de commerces : investir dans les murs de magasin

La SCPI de commerces fait partie de la grande catégorie des sociétés civiles de placement immobilier dites de rendement. Elle renvoie à de l’investissement dans de la Pierre Papier ayant pour caractéristique de se concentrer sur les murs de magasins. Sont aussi bien concernés les boutiques, les moyennes enseignes, les hypermarchés, mais également les galeries marchandes, les halles, les centres commerciaux et les retail parks (zone d’activité commerciale).

Pour atteindre un taux d’occupation maximisé et ainsi glaner des performances financières attrayantes, les sociétés de gestion œuvrant sur ce pan misent avant tout sur la situation géographique des programmes qu’ils financent. L’objectif étant que les murs en location profitent d’une significative visibilité, séduisent rapidement les entreprises, et que ces dernières s’y installent au plus vite. Dans les faits, pour générer des revenus fonciers importants, la grande majorité de ces actifs sont loués à des marques populaires, de renommée internationale, régionale voire même de proximité.

Pourquoi choisir une SCPI de commerces ?

Les revenus, qu’une SCPI de commerces génère de la mise sous bail des magasins qu’elle héberge, sont reversés aux investisseurs tous les trimestres sous la forme de rendements locatifs (cash flow). En règle générale, ils se révèlent plus rémunérateurs que ceux dégagés par une SCPI axée sur l’immobilier résidentiel. La performance moyenne enregistrée en 2020 s’établissait à 3,80 %.

Au-delà de cette rentabilité intéressante pour les épargnants, ce type de SCPI constitue l’intermédiaire adéquat et le plus pertinent pour intégrer un marché immobilier commercial compliqué à pénétrer en direct. Par ailleurs, les souscripteurs peuvent compter sur une meilleure mutualisation des risques. Enfin, ils peuvent se rassurer sur la qualité de gestion des sociétés civiles qui administrent les biens, spécialistes dans leur domaine et sécurisées par le contrôle de l’AMF (Autorité des Marchés Financiers).

Les différentes SCPI de commerces en France

Pour juger de la compétence et de l’efficacité d’une SCPI de boutiques, plusieurs critères sont à prendre en compte : sa capitalisation, sa gestion, son taux de rendement (appelé plus techniquement TDVM, taux de distribution sur valeur de marché), la localisation des actifs, …

Voici une liste non exhaustive de sociétés civiles de placements immobilier conseillées par Selexium :

SCPI Patrimmo Commerce

Créé en 2011, la SCPI Patrimo Commerce est administrée par la société de gestion de patrimoine Primonial REIM. Elle possède des actifs sur l’intégralité du territoire hexagonal ainsi qu’en Europe. Sa capitalisation se fixe aujourd’hui à 760,4 millions d’euros et son prix d’acquisition à 197 €. En 2021, elle a affiché un rendement de 3,19 % contre 3,41 % en 2020 et 4,61 % en 2019.

Elle est propriétaire de 256 immeubles et démontre un TOF de 89,5 %.

SCPI Actipierre 3

Fondée en 1991, la SCPI Actipierre 3 atteste d’une capitalisation de 128,03 millions d’euros, d’un taux d’occupation financier (TOF) de 94,38 % et d’un prix acquéreur de 287,04€ (10 parts minimum à souscrire). En 2021, elle a affiché une belle rentabilité de 5,46 % (5,24 % en 2020 et 5,15 % en 2019).

Elle est pilotée par la société de gestion de patrimoine AEW Ciloger et dispose de biens immobiliers situés à Paris (56 %), en Ile-de-France (39 %) et en régions (5 %).

SCPI Altixia Cadence XII

Lancée en 2019 et gérée par Altixia REIM, la SCPI Altixia Cadence XII mise sur une stratégie d’immobilier commercial visant les magasins en pied d’immeuble, les locaux “logistique du dernier kilomètre” et les retail parks. Elle témoigne d’une capitalisation de 70,3 millions d’euros, compte 737 associés et révèle un TOF de 93,7 %.

En 2021, sa performance s’est établie à 5,15 %. Elle était respectivement de 5,13 % et de 6,12 % en 2020 et 2019.

SCPI Buroboutic

Erigée en 1986 mais accessible à la souscription depuis 2016 seulement, la SCPI Buroboutic est le fruit de la fusion de quatre SCPI (Force Immobilière, Immeris, Buroboutic, Buroboutic 2). Structure diversifiée oeuvrant majoritairement dans les murs de magasins, son patrimoine s’harmonise de façon équilibrée entre la capitale française, l’Ile-de-France et les grandes métropoles du territoire.

Supervisée par Fiducial Gérance, elle atteint une capitalisation de 385 millions de d’euros en 2020 et un rendement, la même année, de 4,27 % (4,42 % en 2019, 4,30 % en 2018). Son prix acquéreur est de 267 €.

SCPI Foncière Remusat

Elaborée en 1989 et gérée par la société Voisin, la SCPI Foncière Remusat se démontre particulièrement reconnue par ses pairs pour sa spécialisation commerce de grande qualité et pour la modernisation de son parc. Distinguée de récompenses en 2015 et 2016, elle possède la particularité d’être davantage axée sur la province plutôt que sur la région capitale. Le prix moyen d’acquisition au 31 décembre 2021 est de 953,18€ par part.

Avec un TOF de 84,79 %, elle revendique une capitalisation de 55,08 millions d’euros et un taux de rendement de 4,40 % en 2021, contre 5,31 % en 2019 et 5,45 % en 2020.

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