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Pourquoi les PER des jeunes actifs investissent dans les entreprises non cotées ?

L’essentiel

• En 2026, le PER compte 12,7 millions de titulaires pour 141 milliards € d’encours.
• La loi Industrie verte impose une part minimale de non coté en gestion pilotée.
• Cette part varie de 6 % à 15 % selon le profil de risque.
• Les jeunes actifs, au profil dynamique, sont les plus exposés au capital-investissement.

Le PER explose les chiffres

Le succès du PER né de la loi PACTE ne désemplit pas en 2026. Selon Bercy et son communiqué datant du 16 février dernier¹, les détenteurs d’un plan d’épargne retraite sont désormais 12,7 millions, pour des encours ayant atteint 141,1 milliards € à la fin du mois de septembre 2025.

+19 %

Le taux de progression des encours pour le PER entre 2024 et 2025.

En faisant le focus sur les différentes typologies de plan d’épargne retraite disponibles en 2026, le PER individuel ressort toujours comme le favori en tête de liste des épargnants, avec 82,4 milliards €. Les PER d’entreprise collectifs arrivent en seconde position avec 31,7 milliards €, suivis des obligatoires, avec 27,1 milliards € d’encours. Quant à la nature de l’épargne investie, à 80 % vers des projets français, elle a vocation à financer les entreprises du territoire et de l’Union européenne, à hauteur de 60 %.

Les jeunes profitent d’un profil dynamique

Promulguée le 23 octobre 2023, la loi Industrie verte vise à orienter l’épargne des ménages vers les PME et ETI. L’arrêté du 1er juillet 2024, entré en vigueur le 24 octobre 2024, impose une part d’actifs non cotés dans les grilles de gestion pilotée du PER et de l’assurance-vie. Le pourcentage alloué dépend alors du profil et des objectifs de placement. Considérés comme des profils dynamiques, les jeunes actifs bénéficient de 12 % d’actifs non cotés, contre 6 % pour les profils prudents et 8 % pour ceux considérés comme équilibrés.

Pourquoi les jeunes actifs atteignent 12 %

La mécanique permettant de déterminer le profil d’épargne pour un PER est simple. Plus l’âge de l’épargnant est bas, plus son départ à la retraite est loin. Ainsi, la part de risque est élevée au départ, et se réduit à l’approche de l’échéance. Les jeunes actifs sont donc naturellement positionnés sur des profils dynamiques qui captent la part d’actifs non cotés la plus importante. Progressivement, les arbitrages permettront de recentrer leurs placements vers des actifs plus sécurisés. Cette orientation doit correspondre aux attentes des jeunes détenteurs d’un PER, très enclins à diriger une partie de leur épargne retraite vers le non coté.

81 %

Des moins de 40 ans sont favorables au non coté.

À savoir

Les seuils des épargnants sont déterminés par arrêté. Les PER collectifs ont bénéficié quant à eux d’une dérogation et devront appliquer le mécanisme de la loi Industrie verte à partir du 30 juin 2026.

Comment choisir son PER ?

Si le PER attire de plus en plus les jeunes actifs, ce n’est pas un hasard. Ce support d’épargne cumule plusieurs solutions face aux problématiques de la jeune génération d’actifs : préparation de la retraite, avantage fiscal et accès à des placements jusqu’ici réservés aux investisseurs avertis. En effet, les versements sur un PER sont déductibles du revenu imposable permettant de réduire sa charge fiscale dès l’année des versements. Cet atout phare du produit d’épargne est d’autant plus intéressant pour les jeunes actifs, dont les revenus, et donc la fiscalité, ont vocation à augmenter au fil de leur carrière.

Le deuxième levier du PER, c’est le temps. Plus un PER est ouvert tôt, plus les intérêts travaillent, permettant de lisser le risque sur le long terme. Ouvrir un PER jeune permet de profiter pleinement de la part de non coté désormais intégrée en gestion pilotée, avec un potentiel de rendement supérieur, tout en finançant les entreprises françaises. En 2025, les versements sur les PER ont bondi de 16 %, pour une collecte record de 20,2 milliards €.

Reste une règle d’or avant de souscrire son contrat. Il faut définir ses objectifs et sa tolérance au risque. Le non coté offre des perspectives de gain attractives sur la durée, mais reste moins liquide et ne garantit pas le capital.

Pour choisir le profil le mieux adapté à votre situation et tirer parti de tous les leviers du PER, n’hésitez pas à vous faire accompagner par un conseiller en gestion de patrimoine.