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Livret A : à 1,7 %, l’épargne rémunère moins que l’inflation

L’essentiel

• Le Livret A et le LDDS rapportent 1,7 % net jusqu’au 31 janvier 2027, moins que l’inflation estimée pour 2026.
• Le taux du Livret A sera révisé le 1er février 2027 et les projections évoquent une hausse au-dessus de 2 %.
• Le taux des PEL ouverts à partir du 1er janvier 2027 dépend des taux de marché de novembre 2026.
• Les foyers sous les seuils de revenu peuvent demander la dispense d’acompte de 12,8 % avant le 30 novembre 2026.
• Un versement sur un PER doit être effectué avant le 31 décembre 2026 pour être déduit des revenus 2026.

Un Livret A qui ne suit plus les prix

Depuis le 1er août 2026, le Livret A et le LDDS rapportent 1,7 % et le LEP 2,5 %. Ces taux, nets d’impôt et de prélèvements sociaux, ont été fixés par un arrêté du 28 juillet 2026 pour la période allant jusqu’au 31 janvier 2027. Le Livret A retrouve ainsi le niveau atteint lors de la baisse du taux du Livret A à 1,7 % de l’été 2025, après un passage à 1,5 % au premier semestre 2026.

Face à ce rendement, l’inflation a nettement accéléré. Selon l’indicateur provisoire de l’Insee, les prix à la consommation ont progressé de 3,4 % entre octobre 2025 et octobre 2026. Ce chiffre mesure toutefois l’évolution sur un an à la date d’octobre et non l’inflation de l’année entière : l’Insee estime la hausse moyenne des prix en 2026 à 2,1 % et à 2 % hors tabac. Dans les deux cas, le Livret A rapporte moins que la hausse des prix et son rendement réel est négatif. Le LEP, à 2,5 %, dépasse la moyenne annuelle, mais pas le rythme constaté en octobre.

Le plafond, lui, reste pour l’instant fixé à 22 950 € pour un particulier. Le relèvement du plafond du Livret A à 30 000 €, adopté en commission des finances, a été rejeté en séance par les députés le 16 octobre. Mais le 3 novembre, le Premier ministre a annoncé à l’Assemblée nationale un relèvement du plafond entre 25 000 et 30 000 € dès février 2027. Le montant exact doit encore être fixé par le ministre de l’Économie, après concertation avec les banques et la Caisse des dépôts. Le plafond étant fixé par décret, cette hausse ne dépend pas du vote du budget.

Février 2027 : une hausse probable, mais pas encore acquise

Le taux du Livret A suit une formule fixée par l’arrêté du 27 janvier 2021. Elle fait la moyenne de deux indicateurs, chacun calculé sur six mois : l’inflation hors tabac, mesurée en glissement annuel et l’€STR, le taux auquel les banques de la zone euro se prêtent au jour le jour. Pour la révision du 1er février 2027, la période de référence court de juillet à décembre 2026. Le résultat est arrondi au dixième de point le plus proche, avec un plancher de 0,5 %. Le LEP retient, en principe, le plus élevé de deux montants : le taux du Livret A majoré d’un demi-point ou l’inflation. Sur proposition de la Banque de France, le ministre de l’Économie peut s’écarter de ces formules.

C’est pourquoi la remontée récente de l’inflation pèse dans le calcul : ce sont les glissements mensuels du second semestre qui entrent dans la moyenne et non l’inflation annuelle de 2,1 %. L’influence des taux de la BCE sur la rémunération des livrets d’épargne joue, elle, au travers de l’€STR.

Plusieurs projections anticipent une hausse au-dessus de 2 %, avec un Livret A qui pourrait atteindre 2,5 à 2,6 % et un LEP qui se rapprocherait de 3 %. Ces estimations dépendent encore des chiffres d’inflation des derniers mois de l’année et de la décision du gouvernement : aucun taux réglementé ne change avant le 1er février 2027.

Faut-il pour autant attendre février pour placer sur un Livret A ? Non et pour une raison simple : le taux s’applique à l’ensemble des sommes présentes sur le livret. Un versement effectué aujourd’hui profitera automatiquement du nouveau taux au 1er février. Les intérêts courent par quinzaine, à partir du 1er ou du 16 du mois qui suit le versement. La question de l’attente ne se pose donc qu’au moment de choisir entre plusieurs supports.

Trois dates à ne pas manquer d’ici le 31 décembre 2026

1/ Novembre : le taux des PEL 2027 se calcule maintenant

Un PEL ouvert en 2026 rapporte 2 % brut, soit 1,4 % après le prélèvement forfaitaire de 30 %, l’épargne logement n’étant pas concernée par la hausse de la CSG. Ce taux est garanti pour toute la durée du plan : un PEL ouvert plus tôt conserve, en effet, son taux d’origine.

Le taux des plans ouverts à partir du 1er janvier 2027 sera fixé d’après l’évolution des taux d’intérêt sur les marchés financiers en novembre. La Banque de France doit le calculer au plus tard le 5 décembre. Aucune estimation fiable n’existe encore : avant d’ouvrir un PEL en décembre, il peut être utile d’attendre cette publication pour savoir s’il vaut mieux ouvrir le plan avant ou après le 1er janvier.

2/ 20 novembre : la dispense d’acompte de 12,8 %

Les intérêts des livrets bancaires fiscalisés et des comptes à terme subissent une retenue de 12,8 %, une avance sur l’impôt sur le revenu de l’année suivante. Les foyers dont le revenu fiscal de référence 2025 est inférieur à 25 000 € (personne seule) ou à 50 000 € (couple marié ou pacsé) peuvent en être dispensés pour leurs intérêts de 2027. Il suffit de remettre une attestation sur l’honneur à chaque établissement concerné avant le 30 novembre 2026.

Par exemple, un célibataire qui détient 10 000 € sur un livret bancaire rémunéré à 2 % perçoit 200 € d’intérêts sur un an : sans dispense, sa banque retiendrait 25,60 € à titre d’acompte.

La dispense ne couvre en revanche que cet acompte : les prélèvements sociaux restent dus. Le Livret A, le LDDS et le LEP, déjà défiscalisés, ne sont pas concernés. À noter que pour l’assurance vie, la date du 30 novembre ne s’applique pas.

3/ 31 décembre : le dernier versement PER déductible des revenus 2026

Pour être déduit de vos revenus de 2026, un versement sur un plan d’épargne retraite (PER) doit être effectué avant le 31 décembre. Le montant déductible est limité : le plafond figure sur votre avis d’impôt 2026, à la rubrique « Plafond épargne retraite ». Attention, une partie des plafonds non utilisés les années précédentes peut être perdue à cette date. Depuis le 1er janvier 2026, les versements effectués après 70 ans ne sont plus déductibles. Rappelons que la déduction à l’entrée a pour contrepartie une imposition à la sortie : son intérêt dépend de la tranche marginale d’imposition actuelle et de celle attendue à la retraite.

LEP, fonds en euros, compte à terme : quels ordres de grandeur ?

Pour des liquidités qui dorment, les rendements diffèrent sensiblement selon le support, sa fiscalité et sa disponibilité.

Support	Rendement brut	Rendement après prélèvements	Disponibilité
LEP	2,5 %	2,5 %	Immédiate, sous conditions de ressources
Livret A, LDDS	1,7 %	1,7 %	Immédiate
Fonds en euros (estimation 2026)	2,9 %	2,4 % environ	Variable selon le contrat
Compte à terme ≤ 2 ans (nouveaux contrats)	2,53 %	1,74 %	Bloqué jusqu’à l’échéance
Compte à terme > 2 ans (nouveaux contrats)	3,06 %	2,10 %	Bloqué jusqu’à l’échéance
PEL ouvert en 2026	2 %	1,4 %	Bloqué
Livret bancaire ordinaire	0,81 %	0,56 %	Immédiate

À savoir

En 2026, les intérêts des livrets bancaires et des comptes à terme supportent un prélèvement forfaitaire unique de 31,4 %. Pour le PEL, ce prélèvement reste fixé à 30 %. Les gains du fonds en euros de l’assurance vie sont soumis aux prélèvements sociaux de 17,2 %. L’impôt sur le revenu, dû en cas de rachat et dont le montant dépend notamment de l’ancienneté du contrat, n’est pas pris en compte dans les rendements du tableau.

• Le LEP reste le placement sans risque le mieux rémunéré, mais il est réservé aux foyers dont le revenu fiscal de référence ne dépasse pas un plafond fixé chaque année.
• Le fonds en euros de l’assurance vie a rapporté en moyenne 2,63 % en 2025 selon l’ACPR (2,6 % selon France Assureurs), certains contrats dépassant 4 % avant prélèvements sociaux, souvent sous conditions. Le cabinet Good Value for Money, spécialiste de l’analyse des contrats d’assurance vie, estime la moyenne 2026 à 2,9 %. Ces chiffres sont des moyennes passées ou estimées : le rendement d’un fonds en euros n’est connu qu’en début d’année suivante et varie selon les contrats. Certains assureurs proposent par ailleurs de nouveaux fonds en euros en assurance vie, plus rémunérateurs et souvent assortis de conditions d’investissement en unités de compte.
• Le compte à terme garantit un taux fixe dès la souscription, en contrepartie d’un capital bloqué. Selon la Banque de France, les nouveaux contrats souscrits par les ménages en septembre 2026 ont été rémunérés en moyenne 2,53 % pour une durée de deux ans au plus, et 3,06 % au-delà. Certains établissements proposent jusqu’à 3,50 % brut sur cinq ans, soit 2,4 % environ après prélèvement forfaitaire.

Aucun de ces supports n’est meilleur dans l’absolu : le choix dépend de l’horizon de placement, du besoin de disponibilité, de la situation fiscale du foyer et des placements déjà détenus. Un conseiller en gestion de patrimoine peut aider à arbitrer entre ces options en fonction de votre situation.