OAT à 5 % : votre crédit immobilier pourrait bientôt coûter plus cher
Publié le 27 Oct 2026
Lecture de 3 min.
Thématique : Actualités
Rédigé par Maeva FLORICOURT
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Mercredi 21 octobre 2026, le taux auquel l’État français emprunte sur dix ans a touché la barre des 5 % en cours de séance, un niveau inédit depuis juillet 2002. Au même moment, les banques continuent de prêter aux particuliers entre 3,4 % et 3,7 % sur vingt ans. Autrement dit, un ménage qui achète sa résidence principale emprunte aujourd’hui à un taux inférieur à celui de l’État. Une anomalie qui profite aux emprunteurs, mais qui ne peut pas durer : la fenêtre de financement actuelle pourrait se refermer dès les prochaines semaines.
L’essentiel
- L’OAT 10 ans a franchi le seuil des 5 % le 21 octobre 2026.
- Les taux de crédit immobilier se maintiennent autour de 3,4 à 3,7 % sur 20 ans, soit un niveau inférieur au coût d’emprunt de l’État.
- Les courtiers anticipent un relèvement des barèmes bancaires dans les prochaines semaines.
- Seule une offre de prêt écrite garantit le taux, pour une durée minimale de 30 jours.
Faut-il emprunter sans attendre ?
Pour un projet abouti, il est préférable de ne pas différer sa demande de financement. Les taux actuels reposent sur des barèmes établis avant le franchissement des 5 % par l’OAT et les banques ne pourront pas durablement prêter plus d’un point en dessous du taux de l’État. Agir rapidement ne signifie pas signer dans la précipitation. Il s’agit plutôt de :
- Faire évaluer dès à présent sa capacité d’emprunt.
- Mettre plusieurs établissements en concurrence.
- Obtenir une offre de prêt écrite.
À l’inverse, différer son projet dans l’attente d’une baisse des taux relève du pari : lorsque l’État emprunte à 5 %, une détente du crédit n’apparaît pas comme le scénario le plus probable.
À savoir
L’OAT (obligation assimilable du Trésor) est un titre de dette émis par l’État français, par l’intermédiaire de l’Agence France Trésor, pour financer son budget. Son taux à 10 ans correspond au coût auquel la France emprunte sur les marchés sur cette durée. Il constitue la principale référence des taux d’intérêt à long terme en France.
Que s’est-il passé sur l’OAT 10 ans ?
La hausse de l’OAT 10 ans1 s’est faite de manière progressive au cours du mois d’octobre : environ 4,9 % en début de mois (4,93 % lors de l’adjudication de l’Agence France Trésor du 1er octobre2), puis 5 % en séance le 21 (5,005 % au plus haut). Le mouvement s’est prolongé le lendemain, avec un pic à 5,15 % le 22 octobre, avant un léger repli à 4,95 % le 26 octobre. L’écart avec le taux allemand avoisine 160 points de base, ce qui traduit la prime exigée par les investisseurs pour prêter à la France.
| Indicateur | Niveau |
| OAT 10 ans début octobre 2026 | environ 4,9 % |
| Adjudication OAT 10 ans du 1er octobre 2026 | 4,93 % |
| OAT 10 ans le 21 octobre 2026 (en séance) | 5 % (5,005 % au plus haut) |
| OAT 10 ans le 22 octobre 2026 | 5,15 % (plus haut depuis 2002) |
| OAT 10 ans le 26 octobre 2026 | 4,95 % |
| Écart OAT-Bund le 20 octobre 2026 | plus de 150 points de base |
| Meilleurs taux sur 20 ans (meilleurs profils) | environ 3,35 % |
| Taux moyen d’un crédit sur 20 ans au 22 octobre | environ 3,70 % |
- À lire également : La BCE veut monter ses taux après 3 ans de baisse
Pourquoi un particulier emprunte-t-il aujourd’hui moins cher que l’État ?
Parce que les banques n’ont pas encore répercuté la hausse. Leurs barèmes, fixés pour un mois ou davantage, suivent le marché obligataire avec quelques semaines de décalage. C’est ce délai qui crée la fenêtre actuelle. Dans l’intervalle, les établissements acceptent de réduire leurs marges, pour deux raisons principales :
- Le crédit immobilier constitue un produit d’appel, qui permet de conquérir de nouveaux clients (domiciliation des revenus, assurance, épargne).
- En fin d’année, de nombreuses banques cherchent à atteindre leurs objectifs de production.
Les courtiers estiment toutefois que cette situation ne peut perdurer et anticipent un taux moyen compris entre 3,70 % et 4 % sur 20 ans d’ici la fin de l’année.
À savoir
L’impact de l’OAT 10 ans dépasse le seul crédit immobilier. Elle sert de référence au coût de refinancement à long terme des banques et influence donc, avec un décalage, les taux des prêts à taux fixe. Une OAT élevée alourdit également la charge de la dette publique et améliore, à terme, le rendement des placements investis en obligations, comme les fonds euros de l’assurance-vie.
Combien coûterait une remontée des taux de crédit ?
Une hausse d’un demi-point alourdirait de 65 € la mensualité et de près de 15 800 € le coût total d’un emprunt de 250 000 € sur 20 ans, hors assurance. À l’inverse, obtenir un taux de 3,35 % plutôt que 3,70 % permet d’économiser près de 10 800 € d’intérêts. Attention, le scénario à 5 % n’est présenté qu’à titre de comparaison : rien n’indique à ce jour que les barèmes atteindront ce niveau.
| Taux du crédit (20 ans, 250 000 €) | Mensualité hors assurance | Coût total des intérêts |
| 3,35 % (meilleurs profils) | 1 431 € | 93 400 € |
| 3,70 % (taux moyen actuel) | 1 476 € | 104 200 € |
| 4,20 % (hypothèse + 0,5 point) | 1 541 € | 119 900 € |
| 5,00 % (niveau de l’OAT) | 1 650 € | 146 000 € |
Quel impact sur la capacité d’emprunt ?
Pour une mensualité de 1 500 € sur 20 ans, hors assurance, une hausse d’un demi-point réduit le montant finançable de près de 11 000 €, soit l’équivalent de plusieurs mètres carrés dans la plupart des villes.
| Taux du crédit sur 20 ans | Montant empruntable avec 1 500 € par mois | Écart avec le taux moyen actuel |
| 3,35 % | 262 100 € | + 8 000 € |
| 3,70 % | 254 100 € | 0 € |
| 4,20 % | 243 300 € | − 10 800 € |
| 5 % | 227 300 € | − 26 800 € |
Comment verrouiller son taux avant que les banques ne réagissent ?
Seule l’offre de prêt écrite engage la banque sur le taux. Plusieurs règles encadrent cette étape :
- La banque est tenue de maintenir son offre pendant au moins 30 jours à compter de sa réception, même si ses barèmes augmentent3.
- L’emprunteur dispose d’un délai de réflexion de 10 jours et ne peut accepter l’offre qu’à partir du 11e jour4.
- Pour une vente en cours, la condition suspensive d’obtention de prêt5 prévoit généralement un délai de 45 à 60 jours : déposer un dossier complet dès la signature du compromis, éventuellement par l’intermédiaire d’un courtier, augmente les chances d’obtenir une offre aux conditions actuelles.
Que change l’OAT à 5 % pour votre épargne ?
Elle améliore progressivement le rendement des fonds euros et des placements obligataires, mais reste sans effet direct sur le Livret A, dont la rémunération obéit à une formule réglementée6. Cette amélioration reste néanmoins progressive : leur portefeuille compte encore de nombreuses obligations achetées lorsque les taux étaient au plus bas. Les fonds obligataires, quant à eux, captent plus rapidement les rendements actuels, avec en contrepartie un risque de perte en capital.
- À lire également : Livret A relevé à 30 000 €, faut-il attendre avant de placer son argent ?
La Banque centrale européenne doit par ailleurs annoncer sa prochaine décision de politique monétaire le 29 octobre7, un rendez-vous à suivre pour les épargnants comme pour les emprunteurs.
- À lire également : La BCE devrait monter ses taux : à quoi s’attendre pour son épargne ?
Nos sources
- Agence France Trésor, OATs overview ↩︎
- Agence France Trésor, 01 October 2026: AFT’s issuance: 11.999 billion euros of long-term OATs ↩︎
- Légifrance, article L313-34 du Code de la consommation ↩︎
- Economie.gouv.fr (DGCCRF), Crédit immobilier : lisez attentivement les documents remis ↩︎
- Légifrance, article L313-41 du Code de la consommation ↩︎
- Banque de France, Livrets d’épargne réglementée : leur rémunération change ↩︎
- Banque centrale européenne, Meetings of the Governing Council and the General Council ↩︎
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Maeva FLORICOURT
RÉDACTRICE WEB, SPÉCIALISÉE EN ÉCONOMIE, FINANCE ET GESTION DE PATRIMOINE
Rédactrice web, je décrypte notre paysage économique, immobilier et patrimonial. Mon but ? Vous accompagner dans vos projets immobiliers en vous apportant toutes les informations utiles et pertinentes qui maximiseront vos chances de réussite.
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